对反以撤资运动的有力回应

以色列在许多犹太人和非犹太人的心里占有特殊的地位,而海外朋友的支持对以色列的发展起到了重要作用。几十年来,甚至在以色列建国之前,世界各地的犹太人就通过买地、植树或购买国债对重建圣地的神圣项目进行投资。许多组织和个人不断为无数伟大事业慷慨给予。关心以色列未来的我们希望这项慈善事业能够继续下去,甚至持续壮大。

然而,除了自诞生以来就需要不断面临重大地缘政治挑战外,最近还有一个穷凶极恶的新威胁出现在以色列面前。这一威胁企图瓦解为以色列赢得“创业国度”美誉的经济奇迹。“抵制、撤资和制裁”(BDS)运动试图动摇以色列的合法地位,危害以色列的经济。亲以群体是时候要从多个方面出面,制定新策略应对这个挑战了。

虽然表面看起来BDS运动波及范围很广,包括文化和学术抵制,其实主要是抵制以色列产品,说服非以色列企业不要在以色列做生意,并从以色列证券市场和其他投资机构撤资。由于BDS运动的重点攻击对象是以色列经济的私营领域,是不是意味着阻止BDS运动的工作重点同样应该放在私营部门?投资以色列是化解BDS运动的良药,应该成为亲以群体政策的关键组成部分,打击在国际贸易战场上最新形成的反以队伍。

许多海外的朋友仍只通过慈善金融活动与以色列合作。但以色列还有大量投资机会,符合他们个人和公共捐赠基金的投资要求,此外还有国内和全球股票、房地产、固定收益债券以及其他众多投资选择。

与此同时,寻求收益的私人投资者也开始注意到以色列的投资机会,北美“影响力投资”的趋势正愈演愈烈。所谓影响力投资,就是投资者把他们的财富投进他们认为与之匹配的事业和价值观。影响力投资可让投资获得“双重”回报。影响力投资的种类很多,如分别以环保、社会责任、治理和信仰为主的项目。一项统计表明,可持续、担负社会责任的影响力投资资产在上世纪九十年代初仅达几十亿美元,但现在已超过6万亿美元。

一直以来,犹太人和亲以投资者对以色列的影响力投资进展缓慢,传统领域对以色列国债的投资除外。自二十世纪五十年代初以来,美国人购买了以色列数十亿美元的国债,后者是一项稳定可靠的投资,还款记录无懈可击,具有很好的投资吸引力。以色列国债“不仅可以满足投资者的投资要求,以色列也能从中受益”,还能作为投资以色列其他资产类型的敲门砖,特别是股票。

以色列是一个充满活力、蓬勃发展的经济体,在多个领域打造了数十家龙头企业。尽管自然资源匮乏,以色列在过去六十年建立了一个动态经济体,树立了稳定的典范,不断研发具有国际影响力的创新技术。以色列变得越来越强大,成为“创业国度”,人均风险资本攀高,纳斯达克上市企业数量位居世界第三,仅次于美国和中国。

但投资者对以色列企业股票的持有量严重偏低,包括以色列公共技术股票。在BlueStar,我们对BDS运动的自然反应是鼓励“投资、不撤资”,强调应该投资以色列,这不仅是在支持以色列这个犹太国家,而且因为在过去的三年、五年甚至十年里,投资以色列的收益比其他国际股权投资都高。令人震惊的是,犹太社区有超过700亿美元的公共投资资产购买力未开发,另外还有约1000亿美元或以上的个人资产,但上述资产几乎都没有投在以色列股市。

亲以群体中的大部分个人和机构投资者都已经把资产分配到多个不同的资产类型和地区。事实上,许多投资者都在40个或以上的发达市场、新兴市场甚至“前沿市场”国家进行股权投资。此外,如果你认真看看这些投资组合,你会发现大多数犹太公共捐赠基金把更多资金投在了对以色列不友好的国家上,这一现象不止是令人失望。一般来说,这些投资者在土耳其、马来西亚、印度尼西亚和卡塔尔等国家的股权配置总额比他们在以色列股市投资的三倍还多,如果包括南非,这一数字就变成了六倍。在这些对以色列不友好的国家中,大部分都有着非常危险的经济,这也进一步强调了必须通过亲以信托机构的角度看待国家资产配置。

我们有能力改变现状。对那些通过慈善捐款和社区活动关心和支持以色列的人来说,他们现在有一个很好的机会,通过投资新增一种同样有力的亲以活动参与方式。

一直以来,以色列证券都是很好的长期投资,也是促进投资组合多元化的绝佳选择。在美国及全球股市和美国及全球债券的传统多元化投资组合中对以色股市(追踪BlueStar以色列全球指数)和国债增加约3%-5%的有效资产配置后,过去十年的收益得到提高,风险也出现略微下降。投资者肯定也可以获得好的收益,同时通过在投资组合中添加以色列股票和国债来行善。

捐赠基金负有受托责任,应从风险和回报的角度来评估资产分配。鉴于犹太公共基金机构把更多的钱投给以色列的敌人而非以色列,尤其是当他们做出对投资组合有害的投资,没有尽到受托人的责任时,他们是否实践了社区的服务宗旨?若干犹太社区已经树立了榜样,特别是迈阿密、芝加哥、奥克兰、罗得岛、圣安东尼奥和里士满。但仍需要更多社区加入这些先驱的队伍。

现在是时候把投资动机和对以色列慈善捐款的悠久传统与引领先进潮流的影响力投资结合起来,实现在以色列投资的三重回报:投资以色列有利于提高投资组合收益和促进多元化;有利于以色列资本市场发展和经济增长;有利于重新调整犹太侨民和以色列之间的关系框架,更符合新世纪第二个十年的要求。

以色列即将迎来建国70周年,面临着全新的经济威胁,是时候要让亲以群体部署我们的全副武装了。好消息是解决方案就在我们的投资组合里,我们只需要改变配置,投资以色列。

如果我们不做,谁来做?如果现在不做,更待何时?

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